Ihr Livret A bringt weniger als die Inflation, Ihre Lebensversicherung scheint zu stagnieren und Sie hören von neuen Steuern auf Ersparnisse. Vermögen zu verwalten bedeutet im Jahr 2026, einige aktuelle steuerliche Mechanismen zu verstehen und konkrete Entscheidungen über die Verteilung Ihrer Anlagen zu treffen. Hier sind die Punkte, die in diesem Jahr Ihre Aufmerksamkeit verdienen.
Erhöhung des PFU im Jahr 2026: Was sich auf Ihre Kapitalerträge ändert
Vielleicht haben Sie eine leicht höhere Abgabe auf Ihre Dividenden oder Ihre Zinsen aus Wertpapierkonten bemerkt. Der einheitliche Pauschalabzug (PFU), oft als “flat tax” bezeichnet, wurde im Jahr 2026 von 30 % auf 31,4 % erhöht, wie Le Monde berichtet. Diese Erhöhung resultiert aus der Anhebung der Sozialabgaben, nicht aus dem Steuersatz selbst.
In der Praxis gilt der PFU für die Erträge Ihres Wertpapierkontos, für bestimmte Wohnsparen-Pläne und für die Gewinne aus PEA, abhängig von deren Dauer. Die Lebensversicherung behält vorübergehend ein separates Steuersystem bei, aber der allgemeine Trend geht in Richtung Harmonisierung.
Warum sollten Sie diesen Punkt genau beobachten? Weil der Rechnungshof im September 2026 eine Notiz veröffentlicht hat, die eine Rückkehr zum einheitlichen PFU für alle Anlagen, einschließlich PEA und Altersvorsorge, empfiehlt. Es handelt sich vorerst nur um Vorschläge, nicht um verabschiedete Maßnahmen. Diejenigen, die die finanziellen Informationen auf Puissance Patrimoine verfolgen, konnten die Einzelheiten dieser Empfehlungen bereits bei deren Veröffentlichung lesen.
Lebensversicherung und Anleihen: Der konkrete Effekt des Anstiegs der Zinsen
Wenn die Zinssätze steigen, passen die Versicherer die Zusammensetzung ihrer Portfolios an. Im Jahr 2025 haben sie massiv in Anleihen investiert, um von diesem Anstieg zu profitieren, so Daten der Banque de France, die im September 2026 von Le Figaro veröffentlicht wurden.
Diese Umstellung hat direkte Auswirkungen auf die Euro-Fonds Ihrer Lebensversicherung. Die neuen Anleihen, die Ihr Versicherer kauft, bringen mehr ein als die, die fällig werden. Die Rendite der Euro-Fonds sollte daher allmählich steigen, mit einer Verzögerung von mehreren Quartalen.
Ein Euro-Fonds reagiert nicht sofort auf den Anstieg der Zinsen. Es müssen zunächst die alten Anleihen mit niedriger Rendite fällig werden und durch neue ersetzt werden. Dies ist eine langsame, aber messbare Bewegung.
Euro-Fonds oder Kontoeinheiten: Entscheiden Sie je nach Ihrem Horizont
Wenn Sie Ihr Erspartes mehrere Jahre lang nicht benötigen, können die Kontoeinheiten, die den Aktien- oder Anleihemärkten ausgesetzt sind, diese Zinssteigerung schneller erfassen. Im Gegensatz dazu bleibt der Euro-Fonds relevant für den Teil Ihres Ersparten, den Sie sichern möchten.
- Euro-Fonds: Kapital garantiert, allmählich steigende Rendite, geeignet für einen kurzen Horizont oder als Vorsorgeersparnis
- Anleihekontoeinheiten: empfindlich gegenüber Zinsänderungen, potenziell rentabler, wenn Sie eine gewisse Volatilität akzeptieren
- Aktien-Kontoeinheiten: historisch höhere Rendite über lange Zeiträume, aber mit ausgeprägten Schwankungen auf kurze Sicht
Die Verteilung zwischen diesen drei Bereichen hängt von Ihrem Anlagehorizont ab, nicht von einer Überzeugung über die Entwicklung der Märkte.
Geschenke und Übertragungen: Vermögen früher zirkulieren lassen
Ein Gut oder einen Geldbetrag zu übertragen, ist teuer in Bezug auf Erbschaftssteuern. Das erklärte Ziel mehrerer aktueller Vorschläge ist es, Vermögen früher an die jungen Generationen weiterzugeben. Zu 35 Jahren zu schenken, anstatt mit 60 Jahren zu erben, verändert die Situation für die Finanzierung eines Immobilienkaufs oder den Start einer Aktivität.
Altersvorsorge und Übertragung: Ein oft vernachlässigter Aspekt
Der Rechnungshof empfiehlt auch, das Alter zu regeln, ab dem die Altersvorsorge im Rahmen einer Übertragung freigegeben werden kann. Dieser technische Punkt betrifft insbesondere die Inhaber von PER (Plan d’épargne retraite), die in Erwägung ziehen, dieses Kapital zu übertragen, anstatt es in Renten zu konsumieren.
Wenn Sie ein PER eröffnet haben, um von der steuerlichen Absetzbarkeit bei der Einzahlung zu profitieren, prüfen Sie die Auszahlungsbedingungen im Todesfall. Je nach Art des PER (einzeln, kollektiv) und Ihrem Alter zum Zeitpunkt des Todes unterscheiden sich die steuerlichen Regelungen für Ihre Erben.
Vermögensverwaltung im Jahr 2026: Drei konkrete Entscheidungen zu berücksichtigen
Anstatt eine Liste allgemeiner Ratschläge zu geben, konzentrieren wir uns auf drei Entscheidungen, die Ihre steuerliche Situation in diesem Jahr tatsächlich verändern können.
- Überprüfen Sie, ob Ihr PEA fünf Jahre überschritten hat: Solange die Steuerbefreiung auf die Gewinne besteht, ist jetzt der Zeitpunkt, um Gewinne zu realisieren. Wenn der Rechnungshof erfolgreich ist, könnte sich dieses Fenster schließen
- Überdenken Sie den Anteil an Anleihen in Ihrer Lebensversicherung: Wenn Ihr Vertrag alt ist und überwiegend in Euro-Fonds mit niedriger Rendite investiert, kann eine Umstellung auf neuere Anleiheprodukte den Anstieg der Zinsen schneller erfassen
- Antizipieren Sie eine Schenkung, anstatt auf die Erbschaft zu warten: Die laufenden Diskussionen über die Besteuerung von Übertragungen könnten zu günstigeren Bedingungen führen. Bereiten Sie die Unterlagen im Voraus mit einem Notar vor, um sofort reagieren zu können, sobald ein möglicher Text verabschiedet wird
Diese drei Entscheidungen erfordern keine besonderen finanziellen Kenntnisse. Sie setzen vor allem voraus, die steuerliche Nachrichtenlage zu verfolgen und zu handeln, bevor sich die Regeln ändern.
Das Jahr 2026 zeichnet sich durch eine Ansammlung von steuerlichen Vorschlägen aus, die die Ersparnisse der Haushalte betreffen. Keine ist endgültig, aber jede verändert die Rentabilitätsberechnung Ihrer Anlagen. Ein Auge auf die verabschiedeten Texte zu haben, die Klauseln Ihrer Verträge zu überprüfen und einen Fachmann zu konsultieren, wenn eine Entscheidung über den gesunden Menschenverstand hinausgeht, bleibt die zuverlässigste Methode, um Ihr Vermögen zu schützen.
